نوسانات جهانی طلا و سناریوهای پیش‌روی سرمایه‌گذاران ایرانی

سابقه اعتماد به طلا و سرمایه‌گذاری در آن در کشور به امسال محدود نمی‌شود و چند دهه است که طلا گزینه‌ای مناسب برای سرمایه گذاری افراد و خانوارها برای جلوگیری از ضعف قدرت خرید و بیمه شدن در برابر تورم محسوب می‌شود. این دارایی به دلیل تورم بالا و نااطمینانی‌های مختلف در دنیا و کشورهایی که تورم بالایی دارند، محبوب می‌شود. با این حال، بیش از یک سال است که طلا به مهمترین و جذاب‌ترین دارایی در کشور تبدیل شده و نوسانات آن برای افراد مورد توجه قرار می‌گیرد. این اتفاق هم ناشی از تحولات جهانی و هم شرایط اقتصادی داخلی بوده است. در ادامه به سناریوهای پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی همگام با نوسانات جهانی طلا اشاره می‌کنیم تا مسیرهای آینده سرمایه‌گذاری در این فلز ارزشمند را برای علاقمندان به آن روشن‌تر کنیم.

نکات مهم تغییرات قیمت جهانی طلا برای سرمایه‌گذاران ایرانی

نگاهی مختصر به کارنامه اونس طلا نشان می‌دهد بهای فلز زرد در یک سال اخیر حدود 37 درصد رشد کرده است. این رقم بسیار قابل توجه است اما وقتی مهمتر می‌شود که بدانیم این رشد دلاری طلا بوده است. در واقع، از آنجا که طلا در بازارهای بین‌المللی معامله می‌شود، بهای آن برحسب دلار است. بنابراین، اگر بخواهیم بازدهی طلا را برای شهروندان کشورهای مختلف محاسبه کنیم، باید تغییرات نرخ واحد پول آن کشور در برابر دلار را نیز در محاسبات خود بگنجانیم. به عنوان مثال، فرض کنید در یک سال اخیر قیمت یک اونس طلا (معادل 31.103 گرم) در بازار جهانی با 37 درصد افزایش، از 2440 دلار به 3360 دلار رسیده باشد.

در همین مدت زمان، قیمت هر دلار در بازار آزاد از 60 هزار تومان به بیش از 90 هزار تومان می‌رسد که معادل با افزایش بیش از 50 درصدی است. در این شرایط، بازدهی طلا و سودی که از سرمایه‌گذاری در آن به دست آمده، می‌تواند از مجموع رشد دلار و طلای جهانی هم بیشتر شود. با توجه به این موضوع، بررسی نوسانات جهانی طلا می‌تواند آثار بزرگی روی سرمایه افرادی که طلا را انتخاب می‌کنند داشته باشد. تغییرات قیمت جهانی طلا می‌تواند مانند دماسنجی برای امنیت و آرامش در دنیا عمل کند. سرمایه‌گذاران ایرانی در سناریوهای صعودی می‌توانند اقدام به خرید صندوق طلا نیز کنند. این کار مزایای زیادی دارد و ریسک سرقت و نگهداری ندارد.

چهار سناریوی آینده طلا برای ایرانیان

به طور کلی و با در نظر گرفتن عوامل موثر بر قیمت طلا، چهار سناریو پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی فلز زرد قرار دارد. این سناریوها بازتاب‌دهنده شرایط آینده این بازار هستند.

سناریوی اول: ثبات نسبی قیمت طلا در دنیا و رشد دلار در بازار آزاد

سناریوی اول پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی، ثبات نسبی قیمت طلا در بازار جهانی است. این اتفاق می‌تواند به چند دلیل بیفتد. اگر جنگ اوکراین و روسیه متوقف شود، از تنش‌ها در خاورمیانه کاسته شود، شرایط تورم در ایالات متحده همچنان بالای دو درصد باشد و بازار کار و رشد اقتصادی این کشور شرایط نامناسبی نداشته باشد و در نهایت جنگ‌های تجاری و تعرفه‌های بالای اقتصادی کنترل شوند، قیمت جهانی طلا می‌تواند در ماه‌های آینده نیز ثبات نسبی را تجربه کند. در این شرایط، عامل موثر برای سرمایه‌گذاران طلا در داخل کشور، صرفا تغییرات نرخ ارز است. اگر در شرایط فوق، قیمت دلار در بازار آزاد به دلیل تورم انتظاری یا هر دلیل دیگری روند افزایشی طی کند، سرمایه‌گذاری در داخل کشور برعکس قیمت جهانی آن با بازدهی مثبت روبرو می‌شود. هر قدر تغییرات نرخ ارز بیشتر باشد، رشد قیمت داخلی طلا نیز بیشتر خواهد بود.

سناریوی دوم: ثبات نسبی طلای جهانی و تثبیت نسبی دلار در داخل کشور

دومین سناریوی پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی طلا این است که شرایط دنیا همانند سناریوی اول رخ دهد. یعنی به طور کلی شرایط اقتصادی و اطمینان از فعالیت‌های اقتصادی در دنیا مطلوب باشد. در این وضعیت قیمت جهانی طلا تقریبا ثابت خواهد بود و در یک محدوده مشخص و کم نوسان می‌کند. در این شرایط کنترل شدن تنش‌ها و امکان صادرات نفتی به میزان فعلی می‌تواند روی کنترل شدن قیمت ارز در بازار آزاد نقش داشته باشد و بهای دلار را در داخل نسبتا ثابت نگه دارد. ترکیب این دو مورد می‌تواند قیمت طلا را در داخل کشور ثابت نگه داشته و هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در آن را بالا ببرد یا حتی آن را کاهش دهد. در این سناریو، با توجه به نرخ مناسب 36 درصدی کم‌ریسک، خرید صندوق درآمد ثابت می‌تواند گزینه بهتری برای سرمایه‌گذاران ایرانی باشد.

سناریوی سوم: رشد قیمت جهانی طلا و افزایش نرخ ارز در کشور

سومین گزینه پیش روی سرمایه‌گذاران ایرانی طلا این است که هم قیمت جهانی این فلز گرانبها بالا رود و هم نرخ دلار در کشور بیشتر شود. اگر جنگ‌های فعلی در دنیا مدیریت نشود و تنش‌ها همچنان بالا باشد، فدرال رزرو به عنوان نهاد تعیین کننده سیاست پولی آمریکا اقدام به کاهش نرخ بهره کند، خاورمیانه به عنوان یکی از مراکز مهم تامین انرژی دنیا همچنان با نااطمینانی روبرو باشد و سایه جنگ‌های تجاری مدام بر سر اقتصاد دنیا سنگینی کند، افزایش چشمگیر قیمت طلا دور از انتظار نخواهد بود. در این شرایط، اگر اقتصاد ایران با کاهش صادرات نفت، افزایش انتظارات تورمی و نااطمینانی‌های اقتصادی روبرو شود، نرخ دلار هم می‌تواند رشد کند. در نتیجه این دو رویداد در این سناریو، شاهد رشد چشمگیر بازدهی طلا در داخل کشور خواهیم بود. علاوه بر این، صندوق‌های طلا نیز رشد قابل توجهی خواهند داشت. به همین دلیل هم در این حالت اگر مایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا باشید، باید اقدام به خرید بهترین صندوق طلا بورسی کنید.

سناریوی چهارم: رشد قیمت جهانی طلا و ثبات نسبی نرخ دلار

آخرین سناریوی محتمل این است که عوامل رشد قیمت جهانی طلا مانند تشدید یا تثبیت تنش‌های فعلی دنیا و جنگ‌های کنونی، کاهش نرخ بهره در ایالات متحده، آمارهای نامناسب از اقتصاد کشورهایی مانند چین و در نهایت جنگ‌های تجاری در دنیا به چشم بخورند اما شرایط کشور با آرامش در اقتصاد روبرو باشد. در این صورت و با تصور کنترل شدن تورم و برقراری صادرات و بهره‌مندی از عواید حاصل از آن، نرخ ارز می‌تواند شاهد تثبیت نسبی یا رشدی بسیار ملایم باشد. در این شرایط، قیمت طلا در داخل کشور حاصل برآیند تغییرات نرخ دلار در برابر ریال و رشد قیمت جهانی طلا خواهد بود که نتیجه آن بر بازدهی سرمایه‌گذاران ایرانی طلا موثر است. با این حال، در این سناریو چشم‎انداز رشد قیمت طلا چندان چشمگیر نیست و حتی ممکن است نگهداری طلا و سرمایه‌گذاری در آن با هزینه فرصت هم روبرو باشد، چرا که در این حالت سرمایه‌گذاری در مواردی همچون صندوق‌های درآمد ثابت و همین طور سهام، گزینه‌های بهتری دست کم در کوتاه‌مدت و حتی میان‌مدت خواهند بود.

*** این مطلب در سرویس گزارش آگهی منتشر شده و تبلیغاتی می باشد؛ لذا جماران هیچ توصیه در رابطه با انجام فعالیت فوق ندارد.